تحقیق سرمايه گذاري بلند مدت در سهام و اوراق بهادار واحدهاي تجاري

موضوع بحث این تحقیق، سرمایه گذاری بلند مدت در سهام و اوراق بهادار واحدهای تجاری استواحدهای تجاری به منظور تولید و فروش کالا خدمات، در انواع مختلف داراییها پولی (وجوه نقد، حسابها و اسناد دریافتی)، داراییهای مولد مشهود (ماشین آلات و تجهیزات زمین ) و داراییهای نامشهود (حق اختراع، حق امتیاز، علائم تجاری و سرقفلی ) سرمایه گذاری می کنند. علاوه بر این، واحدهای تجاری ممکن است وجوهی را صرف خرید سهام و اوراق بهادار سایر واحدهای تجاری نمایند که حسب مورد به سرمایه گذاری های بلند مدت یا کوتاه مدت طبقه بندی شود.

مبنای تفکیک و تمایز بین سرمایه گذاریهای کوتاه مدت و بلند مدت که هر دو به عنوان دارایی در تراز نامه طبقه بندی می شوند، در واقع ماهیت و هدف سرمایه گذاری است. آن گروه از سرمایه گذاریها که به سهولت قابل فروش است و می توان آن را بدون این که خللی در روابط تجاری پدیدار شود یا لطمه ای به کارایی عملیاتی واحد تجاری وارد آید به فروش رساند، به عنوان داراییهای جاری طبقه بندی می شود. سرمایه گذاریهائی که به منظور ایجاد ارتباط ومناسبات عملیاتی و تجاری با سایر واحدها انجام می گیرد به عنوان سرمایه گذاریهائی بلند مدت طبقه بندی می شود. علاوه بر این، آن گروه از سرمایه گذاریها که قابلیت فروش سریع ندارد، هر چند موجب ایجاد و بسط روابط عملیاتی و تجاری با سایر واحدهای تجاری نمی شود، نیز می تواند به عنوان سرمایه گذاری بلند مدت معمولا در ترازنامه بعد از داراییهای جاری اما قبل از اموال، ماشین آلات، و تجهیزات و تحت سر فصل جداگانه ای به همین نام (سرمایه گذاریهای بلند مدت) ارائه می شود.

اگر چه برای سرمایه گذاری در سهام و اوراق قرضه دلایل بسیاری وجود دارد اما انگیزه اصلی، افزایش درآمد خود را مستقیما از طریق دریافت سود سهام یا سود تضمین شده سرمایه گذاری یا از طریق افزایش قیمت بازار سهام واوراق قرضه یا (2) به طور غیر مستقیم از طریق ایجاد وتحکیم روابط مناسب عملیاتی با سایر واحدهای تجاری به منظور بهبود نتایج عملیات خود ، افزایش دهد. معمولا سرمایه گذاریهای بلند مدت به منظور دستیابی به هدف دوم ، یعنی بهبود نتایج عملیات از طریق برقراری روابط مناسب تجاری وعملیاتی با واحد های تجاری دیگر صورت می گیرد. زیرا ، واحد سرمایه گذار از طریق اعمال نفوذ وکنترل بر خط مشی های مالی وعملیاتی واحدهای سرمایه پذیری که تامین کننده عمده مواد اولیه مورد نیاز واحد سرمایه گذار می باشد ، خریداران محصولات واحد سرمایه گذار یا سایر واحدهای تجاری که با واحد سرمایه گذار ارتباط و مناسبات تجاری دارند ، می تواند نتایج عملیات خود را به طور مستمر بهبود بخشد.

ثبت کاهش دائمی در ارزش سرمایه گذاریهای بلند مدت در سهام عادی

زیان ناشی از کاهش دائمی ارزش سرمایه گذاریها در محاسبه سود قبل از اقلام غیر مترقبه و آثار انباشته تغییرات حسابداری در صورت حساب سود زیان منظور می شود. اگر چه استاندارردهای حسابداری رهنمودی جزئی در ارتباط با تعیین وجود کاهش دائمی در ارزش سرمایه گذاریهای بلند مدت ارائه داده است اما برای شناسائی این کاهش موارد زیر نیز باید مورد توجه قرار گیرد:

1- تاریخ سرمایه گذاری در سهام

2- مبلغ کاه در ارزش سرمایه گذاری و مدت زمانی که قیمت بازار سهام از بهای تمام شده آن کمتر بوده است.

3- وضعیت مالی (وضعیت نقدینگی) و آینده واحد سرمایه پذیر

4- وضعیت مالی (وضعیت نقدینگی) واحد سرمایه گذار.

5- اهمیت مبلغ کاهش در ارزش سرمایه گذاری در مقایسه با سود خالص و حقوق صاحبان سهام واحد سرمایه گذار.

بکارگیری قاعده اقل بهای تمام شده یا قیمت بازار

طبق استانداردهای حسابداری به منظور بکار گیری قاعده اقل بهای تمام شده یا قیمت بازار در مورد سرمایه گذاریهای بلند مدت بهای تمام شده سرمایه گذاریهای بلند مدت در هر زمان بهای اولیه سرمایه گذاریهای مزبور خواهد بود به استثنای موارد زیر که بهای تمام شده جدیدی برای سرمایه گذاریها تعیین می شود.

الف: نقل و انتقال بخشی از سرمایه گذاری در سهام بین مجموعه سرمایه گذاریهای کوتاه مدت و بلند مدت (تغییر طبقه بندی از کوتاه مدت به بلند مدت و بالعکس) در مواردی که قیمت بازار آنها از بهای تمام شده کمتر است.

ب- کاهش ارزش بخشی از سرمایه گذاریها نا قیمت بازار به منظور انعکاس کاهش دائمی در قیمت بازار که کمتر از بعای تمام شده ( اولیه ) سرمایه گذاری است.

در مواردی که جمع ارزش بازار مجموعه سرمایه گذاریهای بلند مدت بر مبنای روش بهای تمام شده از بهای تمام شده آنها کمتر است بکارگیری روشهای حسابداری خاص ضروری خواهد بود. این گونه مجموعه سرمایه گذاریها باید به اقل تمام شده بازار ارزیابی گردد.

در ثبت تعدیلی که در پایان دوره مالی برای بکار گیری قاعده اقل بهای تمام شده یا قیمت بازار انجام می شود از حسابی نیافته برای ثبت طرف مقابل آن استفاده خواهد شد. مانده حساب ذخیره کاهش ارزش سرمایه گذاری بلند مدت در ترازنامه از بهای تمام شده سرمایه گذاری بلند مدت و مانده انباشته زیانهای تحقق نیافته ناشی از این گونه سرمایه گذاریهای بلند مدت در قسمت حقوق صاحبان سهام به عنوان زیان سرمایه ای گزارش می شود. زیانهای تحقق نیافته در نتیجه تائید کاهش دائمی در ارزش سرمایه گذاریهای بلند مدت یا سودهای تحقق نیافته بعدی حذف می شود. در هیچ شرایطی سودهای انباشته تحقق نیافته که در نتیجه افزایشهای بعدی در قیمت بازار سرمایه گذاری ایجاد می شود نباید از زیانهای انباشته بیشتر شود زیرا به افزایش بهای تمام شده سرمایه گذاری منجر خواهد شد به عبارت دیگر هر گونه افزایش بعدی در قیمت بازار سرمایه گذاری حداکثر می تواند مانده انباشته زیانهای تحقق نیافته را خنثی کند...